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インフレの波に乗る 保険株をスクリーニング 米国株編

保険料はインフレの最後に値上げされる。

インフレが起こると、物の値段が全体的に上がります。

例えば、パンや牛乳のような日常品から、家の修理や車の修理に使う部品まで、少しずつ値段が高くなります。

保険料については、保険会社は事故が起きた時にお金を払いますが、そのためには事前に集めた保険料が必要です。

インフレが起こると、修理費や医療費など、保険会社が払うお金も増えます。

しかし、保険会社は毎日値段を変えるわけにはいかないので、ある程度の期間(たとえば1年ごと)で保険料を見直します。

インフレが始まってから物の値段が上がり始めても、保険料はすぐには上がりません。

なぜなら、保険会社は保険料を決める時に、過去のデータを使って計算するからです。

そのため、インフレが進んで、物の値段が明らかに高くなってきたときに初めて、保険料も上がることになります。

つまり、「インフレが始まっても、保険料はすぐには上がらない。でも、物の値段がしっかりと高くなったことが分かると、その後で保険料も上がる」ということです。

これが、「保険料はインフレの最後に値上げされる」と言われる理由です。

そのため、インフレは長期的に見ると保険会社の収益性にとってプラスに働く可能性があります。

インフレが進行する中で物価が上昇し、最終的に保険料も調整されることで、保険会社の収入が増加するからです。

また、保険業界は通常、インフレやその他の経済的変動に対して比較的強固なセクターと見なされます。

何故なら、保険は個人や企業にとって必要不可欠なサービスであり、経済の状況にかかわらず需要が続くことが期待できるからです。

そのため、保険会社は安定したキャッシュフローを維持しやすく、これが投資家にとって魅力的な投資先となり得えます。

割安&業績好調の保険株をスクリーニング

こうした保険株のうち、下記の条件を満たしている割安&業績好調銘柄をピックアップしました。

条件1:時価総額350億ドル(5兆円)以上の中型株(ある程度の売上規模がある)

条件2:PER26倍以下で業界内では比較的割安

条件3:直近の通期業績が増収増益で、業績が好調

条件4:過去3年間の営業キャッシュフローが右肩上がりで成長しており、現金収入が伸びている。

期待度ランキング

個人的に期待度が低い順に割安&業績好調銘柄を紹介します。

期待度3位

エーオン(時価総額630億ドル(約9兆円)、PER25.6倍)

エーオン(Aon PLC)は、商業リスク管理、退職後の資金計画、健康保険の相談といった分野で、個人や企業に対し助言や解決策を提供している企業です。

エーオンは、2月2日に決算を発表しています。

2023年12月通期(2023年1~12月)は増収、増益となりました。

通期の業績は売上高は前期比7.2%増の133億ドルとなり、営業利益は3.2%増の37億8500万ドルとなりました。

営業利益率は、前期の29.4%から28.3%へ変化し、ほぼ横ばいでした。

同社は、 2024年通期および長期的に、一桁台半ば以上の既存事業売上高成長を見込んでいます。

過去3年間の営業キャッシュフローの平均成長率は、11%です。

期待度2位

チャブ(時価総額1025億ドル(約15兆円)、11.6倍)

チャブ(Chubb Ltd)はスイスに本社を置く企業で、世界中で保険と再保険の商品・サービスを提供しています。

その範囲には、北米と海外の商業・個人向け保険、農業保険、グローバル再保険、生命保険が含まれ、特定分野の専門保険や個人向けの多様な保険商品も扱っています。

チャブは1月30日に決算を発表しています。

チャブの2023年12月通期(2023年1~12月)は増収、最終増益でした。

通期の業績は売上高は前期比13.3%増の457億ドルとなり、純利益は71.8%増の90億1500万ドルとなりました。

過去3年間の営業キャッシュフローの平均成長率は、9%です。

期待度1位

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